Аннотация

Настоящее исследование посвящено анализу развития российского рынка паевых инвестиционных фондов. Основной целью исследования является предоставление объективной оценки конъюнктуры рынка и определение перспектив его дальнейшего развития. 

Данное исследование является интеллектуальной собственностью исследовательской компании NeoAnalytics.

В отчете представлены проанализированные итоги развития рынка в 2011-2012 гг., а также построены прогнозы до 2014 г.

Детальным образом проанализированы такие данные, как:

•конъюнктура рынка; 

•динамика развития рынка;

•классификация и структура ПИФов;

•законодательное регулирование инвестиционной деятельности;

•особенности, преимущества и ограничения инвестирования в ПИФы;

•инвестиционные риски;

•ожидаемая доходность и налогообложение ПИФов;

•тенденции и перспективы развития рынка.

 Данное исследование предназначено для ряда профессионалов:

•российских и иностранных частных и институциональных инвесторов;

•компаний и представителей крупного и среднего бизнеса, интересующихся вопросами паевого инвестирования.

Исследование проведено в январе 2013 года.

Объем отчета – 143 стр.

Отчет содержит 50 таблиц и 19 графиков.

Язык отчета – русский.

Содержание отчёта

• Полное оглавление

   

  Список диаграмм3

  Список таблиц5

  Аннотация8

  Макроэкономические показатели России10

  Основные показатели развития экономики России10

  Определение паевого инвестиционного фонда28

  Характеристика паевого инвестиционного фонда28

  Классификация паевых инвестиционных фондов31

  Классификация ПИФов по направлениям инвестирования36

  Классификация ПИФов по степени риска59

  Классификация ПИФов по размеру оборота инвестиционных паёв59

  Российский рынок ПИФов61

  Конъюнктура рынка61

  Объем рынка74

  Структура рынка76

  Динамика развития рынка84

  Участники рынка94

  Законодательное регулирование инвестиционной деятельности103

  Федеральные законы104

  Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг105

  Министерство по налогам и сборам и Министерство финансов108

  Федеральная служба по финансовым рынкам109

  Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг110

  Особенности и преимущества паевого инвестирования111

  Ограничения паевого инвестирования112

  ПИФЫ и депозиты114

  ПИФы и Общие фонды банковского управления (ОФБУ)118

  Эффективность работы ПИФов120

  Коэффициент Шарпа120

  Коэффициент Сортино122

  Риск инвестирования в ПИФы, измеряемый стандартным отклонением доходности125

  Риск инвестирования, измеряемый стандартным отклонением доходности по коэффициенту Бета фондов и детерминации фондов127

  Риск инвестирования, измеряемый по коэффициенту VaR фондов128

  Инвестиционные риски131

  Ожидаемая доходность  ПИФов133

  Налогооблажение ПИФов137

  Тенденции и перспективы развития139

  О компании  NeoAnalytics142

   

•  

  Список диаграмм

   

  Рис. 1. Доли рынка паевых инвестиционных фондов по объёму привлечённых ПИФами средств, %, 2012 год62

  Рис. 2. Доли рынка паевых инвестиционных фондов по объёму отозванных пайщиками средств, %, 2012 год63

  Рис. 3. Структура работающих ПИФов по стоимости чистых активов, в стоимостном выражении, млрд. руб., 201273

  Рис. 4. Структура работающих ПИФов в РФ по типам фондов, 201274

  Рис. 5. Структура работающих ПИФов по категориям фондов, 201276

  Рис. 6. Структура работающих ПИФов для квалифицированных инвесторов, 201278

  Рис. 7. Структура рынка по стоимости чистых активов паевых фондов, доля рынка, %, по состоянию на 14.01.201380

  Рис. 8. Структура рынка по стоимости чистых активов открытых, интервальных и закрытых паевых фондов, доля рынка, %, по состоянию на 14.01.201381

  Рис. 9. Динамика развития российского рынка ПИФов по объему привлеченных средств в разные типы паевых инвестиционных фондов, 2007-2011 гг., млрд. рублей84

  Рис. 10. Динамика развития российского рынка ПИФов по объему привлеченных средств в разные категории паевых инвестиционных  фондов, 2007-2011 гг., млрд. рублей85

  Рис. 11. Динамика объема привлечённых средств в паевые фонды, 2002-2012 гг., млрд. рублей87

  Рис. 12. Динамика объема привлечённых средств в паевые фонды, 1-4 кварталы 2012 года, млрд. рублей88

  Рис. 13. Динамика изменения стоимости чистых активов фондов, январь 2012 г.- январь 2013 г., млрд. рублей90

  Рис. 14. Динамика изменения стоимости чистых активов ПИФов, январь 2012 года- январь 2013 года, млрд. рублей91

  Рис. 15. Динамика изменения стоимости чистых активов фондов, январь 2006 г.- январь 2013 г., млрд. рублей92

  Рис. 16. Структура  рынка по стоимости чистых активов управляющих компаний, ноябрь 2012 года93

  Рис. 17. Структура работающих УК по количеству ПИФов под управлением, 2013 год98

  Рис. 18. Соотношение вложений инвесторов в ПИФы и в депозиты в России и в США, 2011 г., %113

  Рис. 19. Средневзвешенные ставки по депозитам в рублях, с учетом вкладов «до востребования» и уровень инфляции, %115

   

  Список таблиц

   

  Табл. 1. Основные социально-экономические показатели РФ в 2012 году, в % к соответствующему кварталу предыдущего года11

  Табл. 2. Основные показатели инвестиционной деятельности, 2012 год13

  Табл. 3. Общий объем иностранных инвестиций, поступивших в нефинансовый сектор экономики России, по типам15

  Табл. 4. Поступление иностранных инвестиций в Россию по видам экономической деятельности в I квартале 2012 года, млн.долларов США15

  Табл. 5. Использование средств, поступивших из-за рубежа в форме иностранных инвестиций в I квартале 2012 года17

  Табл. 6. Внешнеэкономические показатели, в % к I кварталу предыдущего года18

  Табл. 7. Основные показатели рынка государственных ценных бумаг, млрд.рублей23

  Табл. 8. Показатели финансового рынка, 2010-2012 гг., I квартал24

  Табл. 9. Основные показатели денежной сферы, на начало года25

  Табл. 10. Вклады (депозиты) физических лиц, привлечённые кредитными организациями, на начало года, миллиардов рублей, 2009-2012 гг.26

  Табл. 11. Структура и доходность вкладов (депозитов) физических лиц на рублёвых счетах в Сберегательном банке РФ, 2009-2012 гг., на начало года, в %27

  Табл. 12. Классификация ПИФов по операционной структуре31

  Табл. 13. Типы фондов по операционной структуре и по структуре активов, 201234

  Табл. 14. Классификация ПИФов по направлениям (инструментам) инвестирования, 2012 год36

  Табл. 15. Требования для признания физических и юридических лиц квалифицированными инвесторами57

  Табл. 16. Объем привлечённых и отозванных пайщиками средств, 2012 год61

  Табл. 17. Объём привлечённых управляющими компаниями и отозванных пайщиками средств, тыс. руб., ноябрь 2011 – ноябрь 2012 гг.63

  Табл. 18.  Объем привлеченных средств открытыми и интервальными фондами64

  Табл. 19. ТОП-5 ПИФов по объему привлеченных средств (нетто приток), ноябрь 2011 – ноябрь 2012 года65

  Табл. 20. Средневзвешенная доходность открытых и интервальных ПИФов за год с 30.11.2011 по 30.11.201266

  Табл. 21. ТОП-10 самых доходных открытых ПИФов, октябрь, 201267

  Табл. 22. ТОП-10 самых доходных открытых ПИФов, ноябрь 2011 – ноябрь 201268

  Табл. 23. ТОП-10 самых убыточных открытых ПИФов,  октябрь, 201269

  Табл. 24. ТОП-10 паевых инвестиционных фондов по стоимости чистых активов, ноябрь 2012 года70

  Табл. 25. Индикаторы рынка, 2012 год71

  Табл. 26. Количество сформированных фондов, декабрь 2012 года73

  Табл. 27. Прирост числа ПИФов, январь 2012 - январь 2013 гг.76

  Табл. 28. Прирост числа зарегистрированных ПИФов для квалифицированных инвесторов, январь 2012 - январь 2013 гг.78

  Табл. 29. Стоимость чистых активов паевых фондов, руб., по состоянию на 14.01.201379

  Табл. 30. Динамика стоимости чистых активов ПИФов, руб., с 14.12.2012 по 14.01.201381

  Табл. 31. Объём привлечённых средств в паевые фонды, 2007-2012 гг., рублей86

  Табл. 32. Объем привлечённых средств в паевые фонды, 1-4 кварталы 2012 года, рублей88

  Табл. 33. Динамика изменения стоимости чистых активов ПИФов, 2012 г.89

  Табл. 34. Динамика изменения СЧА ПИФов, 2006-2012 гг., млрд. рублей92

  Табл. 35. ТОП-20 управляющих компаний по стоимости чистых активов паевых фондов, 30.11.2012 г.94

  Табл. 36. ТОП-10 управляющих компаний по размеру собственных средств, на 30.06.2012 г.95

  Табл. 37. ТОП-10 управляющих компаний по объему привлечённых средств, ноябрь 2011-ноябрь 2012 гг.95

  Табл. 38. Выданные управляющим компаниям и аннулированные лицензии,  за период с 07.01.2012 по 07.01.2013 г.96

  Табл. 39. Количество работающих и управляющих ПИФами УК, январь 2012 - январь 2013 гг.97

  Табл. 40. ТОП-15 компаний по количеству управляемых ПИФов на 06.01.201398

  Табл. 41. Рейтинг управляющих компаний, 2012100

  Табл. 42. Сравнительные характеристики возможностей инвестирования в банковские депозиты и в паевые инвестиционные фонды114

  Табл. 43. Сравнительные характеристики ПИФов и ОФБУ117

  Табл. 44. ТОП-10 открытых и интервальных фондов акций, облигаций и смешанных инвестиций по соотношению доходности и риска, рассчитываемых по коэффициенту Шарпа, июнь 2012 года120

  Табл. 45. ТОП-10 открытых и интервальных фондов акций, облигаций и смешанных инвестиций по соотношению доходности и риска, рассчитываемых по коэффициенту Сортино, июнь 2012 года122

  Табл. 46. Рэнкинг ПИФов по риску инвестирования, измеряемого стандартным отклонением доходности фондов, июнь 2012 года125

  Табл. 47. Рэнкинг фондов по риску инвестирования, измеряемого стандартным отклонением доходности по коэффициенту Бета фондов, ноябрь 2012 года127

  Табл. 48. Рэнкинг ПИФов по коэффициенту VaR фондов, ноябрь 2012 года128

  Табл. 49. Средние значения прироста стоимости паев ПИФов разных категорий, 2000-2010 гг.132

  Табл. 50. Расходы пайщика за полный цикл инвестирования134